设为首页

加入收藏

十分钟快速了解融资知识及流程

2018-9-6 11:20:34 来源: 作者:

【字体: 】【调色板: #EDF0F5 #FAFBE6 #FFF2E2 #FDE6E0 #F3FFE1 #DAFAF3 #EAEAEF none

融资的方法

       大部分创业企业在发展过程中都需要融资,融资的方法有两种:一种是股权融资,另一种是债权融资。创业企业由于风险大、资产少,一般不能指望从银行获得多少贷款,其需求的资金大部分是通过私募(private placement)获得的股权投资。有较大发展潜力的创业企业在股权融资时可以向创业投资公司(venture capital company)寻求资金上的支持。而创业投资基金(或称风险投资基金)的投资对象主要是新兴中小型企业,也包括需要通过并购重组实现再创业的成熟企业,以及找到新的扩张机会的老企业。 吸引投资者的投资并不是一件容易的事,企业家(entrepreneur)一定要有充分的准备。如果企业具备吸引投资的基本要素,也就是有一个优秀的管理团队、有很好的市场机会、还有良好的运作机制和可行的实施计划,那么获得资金的机会是相当大的。

融资的种类

        第一种是基金组织,手段就是假股暗贷。所谓假股暗贷顾名思义就是投资方以入股的方式对项目进行投资但实际并不参与项目的管理。到了一定的时间就从项目中撤股。这种方式多为国外基金所采用。缺点是操作周期较长,而且要改变公司的股东结构甚至要改变公司的性质。国外基金比较多,所以以这种方式投资的话国内公司的性质就要改为中外合资。

        第二种融资方式是银行承兑。投资方将一定的金额比如一亿打到项目方的公司帐户上,然后当即要求银行开出一亿元的银行承兑出来。投资方将银行承兑拿走。这种融资的方式对投资方大大的有利,因为他实际上把一亿元变做几次来用。他可以拿那一亿元的银行承兑到其他的地方的银行再贴一亿元出来。起码能够贴现80%。但问题是公司账户上有一亿元银行能否开出一亿元的承兑。很可能只有开出80%到90%的银行承兑出来。就是开出100%的银行承兑出来,那公司帐户上的资金银行允许你用多少还是问题。这就要看公司的级别和跟银行的关系了。另外承兑的最大的一个缺点就是根据国家的规定,银行承兑最多只能开12个月的。现在大部分地方都只能开6个月的。也就是每6个月或1年你就必须续签一次。用款时间长的话很麻烦。

资产的种类

        第三种融资的方式是直存款。这个是最难操作的融资方式。因为做直存款本身是违反银行的规定的,必须企业跟银行的关系特别好才行。由投资方到项目方指定银行开一个账户,将指定金额存进自己的账户。然后跟银行签定一个协议。承诺该笔钱在规定的时间内不挪用。银行根据这个金额给项目方小于等于同等金额的贷款。注:这里的承诺不是对银行进行质押。是不同意拿这笔钱进行质押的。同意质押的是另一种融资方式叫做大额质押存款。当然,那种融资方式也有其违反银行规定的地方。就是需要银行签一个保证到期前30天收款平仓的承诺书。实际上他拿到这个东西之后可以拿到其他地方的银行进行再贷款的。

        第四种融资的方式(第四种是大额质押存款)是银行信用证。国家有政策对于全球性的商业银行如花旗等开出的同意给企业融资的银行信用证视同于企业帐户上已经有了同等金额的存款。过去很多企业用这个银行信用证进行圈钱。所以现在国家的政策进行了稍许的变动,国内的企业现在很难再用这种办法进行融资了。只有国外独资和中外合资的企业才可以。所以国内企业想要用这种方法进行融资的话首先必须改变企业的性质。

        第五种融资的方式是委托贷款。所谓委托贷款就是投资方在银行为项目方设立一个专款账户,然后把钱打到专款账户里面,委托银行放款给项目方。这个是比较好操作的一种融资形式。通常对项目的审查不是很严格,要求银行作出向项目方负责每年代收利息和追还本金的承诺书。当然,不还本的只需要承诺每年代收利息。

        第六种融资方式是直通款。所谓直通款就是直接投资。这个对项目的审查很严格往往要求固定资产的抵押或银行担保。利息也相对较高。多为短期。

        第七种融资方式就是对冲资金。现在市面上有一种不还本不付息的委托贷款就是典型的对冲资金。

        第八种融资方式是贷款担保。现在市面上多投资担保公司,只需要付高出银行利息就可以拿到急需的资金。

融资要点

        寻求投资不是找投资人-谈投资就可以的,要有一个前提的准备,就像ofo、阿里巴巴一样,他们寻找投资不是盲目寻求投资人,要有一个前提的准备,准备包括以下几点:

1 首先寻找合适的投资人,如果有财务顾问,最好和财务顾问商量列出一个投资人清单,列清楚哪些投资人投资机构比较好,适合见面,那些投资人不适合就不需要见面。不是每个投资人都是需要见的。就像ofo最后直接找到自己的师兄,他们心里清楚这个投资人是适合的。

2 做好长时间作战的心理准备,首先你要对自己的项目有绝对的信心,你可能要见十几二十个投资人才会有人对你的项目感兴趣,所以你要做好长时间和投资人见面交流以及多次被人拒绝的准备。

3 在见投资人之前,要对自己要见的投资人做详细的研究,他的一些专业背景,特别是一些投资机构的背景,规模,擅长什么领域等等,千万不能没有任何了解就和别人见面。这是大忌。

4 包装自己的故事。资本的市场最喜欢的是一个有故事的项目。有一个现在投资市场都喜欢的故事,获得投资的几率大。就像ofo的青海支教、对骑行的热爱以及自己的理想等。

5 做好一个BP(商业计划书)一份好的商业计划书不需要一份长篇大论的文档,几页PPT就足够,写BP之前有三个问题。第一为什么是这个行业;第二,你是谁;第三为什么你能胜出。包括你见投资人的时候,就是在回答这三个问题。为什么选择这个行业,行业分析,公司战略思路,团队介绍,融资计划。其中行业分析,这个行业存在的最大机遇和最大的问题。而且很多创业者都是在解决行业问题。我觉得行业分析是最重要的,也是投资人最想看的。大家一定把行业链和市场存在的问题弄明白。这里最能体现CEO对市场的理解的。

二、有了前期准备之后就是和投资人见面

1 约见。和投资人见面的方式有多种,但是大体分两类,最直接的就是获得投资人的联系信息,直接联系面谈,另一种就是通过参加一些项目比赛或者融资对接会(就像在深圳即将举行的(股权和投融资对接会))等进行路演或者见面。

2 对估值的预期:对估值并非越高越好,估值的同时注意其他条款。很多人时候融了很多钱的人融不到B轮,为什么,A轮估值过高,B轮其实公司没有发生什么变化钱就用完了,这时你要不要down run?就是比上一轮估值低,这样就会有很多公司上一轮的投资公司就会不愿意。

3 交易结构的设计。第一就是股东不是越多越多好。跟每个股东交流都是需要时间的,股东太多会极大的加大沟通交流的成本。第二个是员工期权池的问题。这个有助于留住好的员工。这方面前面的文章我们都提到这个股权架构的重要性。

4 融资过程中不断复盘,记录投资人的问题:一开始投资人可能会对你提出各种问题各种挑战,就要把这些问题记录下来。也许这些问题是对你的后期的方向调整是有很大帮助的,怎么利用这些问题把自己的企业发展好,以及怎么应对后面的投资人。

分享到QQ空间
分享到: 
打印页面】【关闭窗口】【返回】【顶部

推荐文章

热门文章