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私募冠军告诉你A股咋赚钱:恪守安全边际

2015-3-4 9:43:58 来源:新浪财经 作者:

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    记者手记:2015年1月1日,“最具巴菲特潜力对冲基金1期”以303.6%的绝对优势摘得了2014年基金年度收益桂冠,基金圈一时炸开了锅。更让笔者吃惊的是,“最具巴菲特潜力对冲基金1期”基金成立仅仅2个月,就取得了如此惊人的盈利。

  经朋友介绍,笔者终于联系到了“最具巴菲特潜力对冲基金1期”的基金经理崔军,进行了专访。越了解,越崇拜,2014年,崔军带领宝银创赢旗下管理29个基金,全部取得绝对正收益,并连续4个月取得全国冠军。

  哟西!崔军的投资理念非常独特,是多种投资大师交易智慧的集大成者。他70%复制巴菲特的价值投资,20%复制拉瑞·威廉姆斯(美国股指期货冠军,一年获利110倍),10%复制威廉·欧内尔(美国顶尖基金经理)。2014年,崔军被“500倍基金网”评为最具巴菲特潜力基金经理。

  崔军认为,“最具巴菲特潜力对冲基金1期”之所以成功,一是因为坚持价值投资,二是因为擅长捕捉闪电上涨机会。

  他觉得人性的弱点在股市中被发挥得淋漓尽致,所以大部分投资者都亏多赢少。亏损50%的痛苦和赚了50%的喜悦是不成正比的,前者痛苦的程度是后者喜悦程度的10倍。如何避免投资失败的这种痛苦呢?他建议大家进行价值投资,坚守安全边际。

  他一直很崇尚巴菲特的价值投资理论,永远坚持0.4元买1元的原则,使投资人资金不仅不会亏损,还能保住本金。他认为,灵活的价值投资并不是长期持有一只股票,而是去寻找被低估的、业绩增长最快的股票买入,在高估时就阶段性减仓或是及时抛掉。

  坚持价值投资需要有定性,需要有专业的人来运作,这和投机有质的区别。投机的基金取胜概率很低,总有一天会失手。真正的价值投资是一定要待在市场里,需要进行长线投资,需要投资人长期持有进行价值投资的基金,这才是赢得财富的秘诀所在。

  灰常灰常有道理!心动了木有?请随笔者一起,进入崔军的交易世界。

  崔军,上海宝银创赢投资董事长,证券从业经验已有22年,管理基金资产规模累计超过40亿元,产品共计45只。2010年4月,正式进入私募,2014年他凭借“最具巴菲特潜力对冲基金1期”303.6%的傲人业绩,被“500倍基金网”评为中国最具巴菲特潜力基金经理。

  2014年旗下“最具巴菲特潜力对冲基金1期”以303.60%取得年度收益冠军;并获得“最具巴菲特潜力基金经理”称号;

  2014年创赢投资管理旗下29只基金收益60%到300%;

  2014年中信种子基金投资宝银创赢转债杠杆对冲基金22号5个月获利120%;

  2014年旗下8只基金年度收益超过100%;

  2014年巴菲特5期12月15日成立半个月收益高达50%以上。

  2013年前二个月获得50%以上收益,占据全国1,415只基金前三名。

  2012年创赢2号60.32%业绩获得多空策略冠军并荣获最受欢迎理财产品(创赢基金)、最有才华投资顾问(创赢投资)两个奖项。

  2011年创赢2号以48.51%的绝对收益获得创新私募冠军、年度五星私募称号、最佳私募基金新星奖、创新奖。

  2010年朝阳永续同信证券中国私募基金风云榜大赛最具潜力私募冠军(总收益287%,是同组第二名的二倍)。

  2001年万联杯实盘股票比赛冠军。

  1998年全国博经闻荐股比赛冠军。

  《钱生钱》:您什么时候进入私募领域?您的业绩怎么样?

  崔军:我从2011年3月1日收购“陕国投·创赢1号”这只信托产品进军私募以来,正式管理这个基金时当时上证指数的点位是3,000点左右,基金净值是89.58元,但到现在该基金已经挣了80%以上。这还是我们表现比较平稳的一个基金,因为这只基金是我们唯一不能用股指期货进行对冲的基金,但我们的一些对冲基金获利更高。

  《钱生钱》:宝银创赢旗下还有哪些基金?它们的收益率咋样?

  崔军:2010年,我带领宝银创赢在朝阳永续·同信证劵中国私募基金风云榜大赛中获得了最具潜力私募精英冠军,总收益率达287.02%,几乎是同组第二名的两倍。

  2011年,创赢2号以48.51%的绝对收益获得创新私募冠军。

  2012年,创赢2号以60.32%业绩获得股票多空策略冠军。

  2013年前2个月,宝银创赢旗下的基金都获得了50%以上收益,在1,415个基金业绩排名中占满全国前三甲。

  2014年,宝银创赢旗下管理29个基金,全部取得绝对正收益,并连续4个月取得全国冠军。“创赢18号”9月获利14.87%,“创赢11号”10月获利45%,11月“最具巴菲特潜力对冲基金1期”月度获利65%,第三次月度夺的私募冠军,12月“最具巴菲特潜力对冲基金1期”获利245.27%无争议问鼎12月月度私募冠军。创赢投资管理旗下29只基金平均收益60%到300%。

  2014年,宝银创赢旗下“最具巴菲特潜力对冲基金1期”以303.6%收益夺的私募冠军。因为它,我还被“500倍基金网”评为最具巴菲特潜力基金经理。2014年,私募基金收益前十排行,宝银创赢十席占据四席。宝银创赢旗下8只基金年度收益均超过100%,“最具巴菲特潜力对冲基金5期”12月15日成立的半个月收益高达50%以上。

  《钱生钱》:宝银创赢总共有多少基金?操盘规模是多少?

  崔军:记得在2011年、2012年时,A股熊霸全球,2011年、2012年可以用悲催来形容私募基金,继2011年阳光私募全年“非正常死亡”数量突破百只之后,2012年更是雪上加霜。来自私募排排网的最新统计数据显示,除去正常清算的阳光私募外,2012年前11个月,全国已经清算的阳光私募产品共有331只,其中提前清算的就达到了112只,与2011年相比,这个数字同比大幅增长了50%。

  虽然我们的基金经历了最惨烈的熊市。但我们基金还是从2011年的1只基金发展到现在在四年不到的时间里基金的数量已经增长到40只左右。规模也从1亿的规模已经增长到40亿左右。

  可怕的利滚利!

  《钱生钱》:宝银创赢为什么能取得如此骄人的成绩呢?您觉得它成功的关键是什么?

  崔军:宝银创赢之所有能取的这样的成绩,在于我们坚定投资有价值的公司,坚持安全边际原则,准确理解了股神巴菲特的正确投资思想。坚持用0.4元的价格买进价值1元的东西。我们在投资上的核心理念是:我们的盈利来自于企业本身。我们深刻理解到:投资证券市场的盈利应该来自上市公司本身,来自公司成长带来的资本增值。这种盈利模式对于市场所有参与者而言是共赢的。

  《钱生钱》:您能给投资者详细介绍一下宝银创赢的投资理念吗?

  崔军:投资成功,永不亏损的秘诀精炼成四个字就是——“安全边际”。安全边际原则非常正确,非常有效,永远是投资成功的基石。巴菲特强调:第一,永远不要亏损;第二,永远记住第一条。1965年至2015年,这50年时间巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司从7美元上涨到22万美元1股,股价涨了3万倍,巴菲特平均每年获利600倍,这个业绩没人能够超越。实际上这就是巴菲特每年24.5%的复利结果。

  假如你给巴菲特1万元,50年后巴菲特就会给你变成3亿元,我们的目标就是打造成中国的伯克希尔·哈撒韦公司,我的理想就是要成为中国的巴菲特,爱因斯坦说:“人们所知道的最大奇迹是什么呢?是复利。”富兰克林说:“复利这块神奇的石头能够把铅变成金子。”巴菲特之所以今天拥有巨大的财富,就在于复利。如果100万每年挣30%的复利,10年资金将增值到1,379万,20年资金将增值到1.9亿,30年资金将增值到26.2亿,40年资金将增值到361亿,50年资金将增值到4,979亿。我的目标就是通过运用复利的威力和安全边际原则,使我们的投资人十年、二十年后都变成亿万富翁。我也希望我们的客户能长期投资我们的基金。

  《钱生钱》:2011年至今,仅仅3年您就获得了“500倍基金网”最具巴菲特潜力基金经理。您怎么看?

  崔军:由于我们2011年3月才正式进军私募,时间还不长,但500倍基金网选出的最具巴菲特潜力基金经理要推算他10年后到50年后的业绩,希望选出的基金经理50年后能为客户挣3万倍,所以把我们的一些经典案例做了一些推算。推算出假如客户在2005年购买我们的基金持有9年不动的话获利为2,695倍。平均每年是300倍,这也是复利的威力(详情见500倍基金网:http://www.500bei.com)。

  “最具巴菲特潜力对冲基金1期”之所以成功,一是因为我们坚持价值投资,二是因为我们擅长捕捉闪电上涨机会。

  我觉得人性的弱点在股市中被发挥得淋漓尽致,所以大部分投资者都亏多赢少。亏损50%的痛苦和赚了50%的喜悦是不成正比的,前者痛苦的程度是后者喜悦程度的10倍。如何避免投资失败的这种痛苦呢?我建议大家进行价值投资,坚守安全边际。

  我一直很崇尚巴菲特的价值投资理论,永远坚持0.4元买1元的原则,使投资人资金不仅不会亏损,还能保住本金。我个人觉得,灵活的价值投资并不是长期持有一支股票,而是去寻找被低估的、业绩增长最快的股票买入,在高估时就阶段性减仓或是及时抛掉。

  坚持价值投资需要有定性,需要有专业的人来运作,这和投机有质的区别。投机的基金取胜概率很低,总有一天会失手。真正的价值投资是一定要呆在市场里,需要进行长线投资,需要投资人长期持有进行价值投资的基金,这才是赢得财富的秘诀所在。

  《钱生钱》:您的投资理念,参考了哪些投资大师的智慧吗?

  崔军:我70%是复制巴菲特的价值投资,20%是复制拉瑞·威廉姆斯(美国股指期货冠军,一年获利110倍),10%是复制威廉·欧内尔(美国顶尖基金经理)。我把拉瑞·威廉姆斯的摇钱树指标运用到股市上,有时可在最低点买进,最高点卖出,增加基金的获利,有时甚至可以统计出哪一天会大涨或者大跌,这样我就可以未雨绸缪地提前做好准备。

  经过18个月的反复统计和研究,我终于在2014年2月7日研究出了“摇钱树股指自动化交易系统”,该系统成功率61%,平均每月交易12笔,频率很低,系统会自动止赢和止损,一旦获利,盈利就非常惊人。用“摇钱树股指自动化交易系统”的基金,年化平均收益率能达到305%。

  其实,我最惊讶的是复利的威力。如果100万元每年挣30%的复利,10年资金将增值到1,379万元,50年资金将增值到4,979亿元。

  求见证!A股会给大家惊喜

  《钱生钱》:2014年,A股走出一个小牛市。您怎么看它在2015年的走势?

  崔军:我判断现在已经进入牛市,现在是牛市的第二浪调整,大盘未来几个月即将展开牛市的暴涨性第三浪上涨。我们未来的标的股票在两年后将有可能出现10倍的上涨,大盘将在2017年上涨到6,000点到8,000点,请各位客户千万不要提前离开飞奔的牛市火车,一定要抓紧上车,我的一个客户去年10月挣了75%,本来是要进“最具巴菲特潜力对冲基金1期”的,但她恐高,想等大盘回调再进我们的基金,没有马上进入我们“最具巴菲特潜力对冲基金1期”,但在短短两个月时间错失了357%的收益,现在后悔万分,要从加拿大飞回来买我们的基金。

  《钱生钱》:牛市中,应该怎样选股呢?投资者应该注意什么呢?

  崔军:在牛市中选股非常重要,一定要选到价值低估、并且业绩高速增长的股票,这才是未来的10倍股,在未来的牛市中一定要有挣10倍的准备,大盘闪电上涨前你必须在场,价值投资是永恒主题。

  我通过对标准普尔500种股价指数的统计,发现:从1926年到1996年,在这段漫长的70年里,股票所有的报酬率几乎都是在表现最好的60个月内缔造的,这60个月只占全部862个月的7%而已。要是能够知道是哪些月份,想想看获利会有多高!但是,这不可能,以后也不可能做到。我的确知道一个简单而珍贵的事实,就是如果我们错过了这些表现绝佳、但不算太多的60个月,我们会错失掉整整60年才能积累到,而且几乎等于所有的投资报酬率。其中的教训很清楚:“闪电打下来时,你必须在场。”

2008年的金融危机中,宝银创赢投资的赛马实业(现在改为宁夏建材(11.79, 0.06, 0.51%))当时跑赢大盘267.16%。2007年10月15日大盘6,030点时,赛马收盘价15.5元。2009年2月25日大盘最高2,234点,大盘下跌3,796点,大盘下跌了62.95%,赛马最高到30.38元,(还分红0.18元),还上涨了97.16%。所以我们的选股能力请大家放心,我们宁愿要波澜起伏的300%也不要平平淡淡的15%。我坚信我们的价值投资策略将永不过时,不管市场有多少风云变幻,不管资金的大小,我们都能够持续打败市场,战胜大盘。因为我们会像保护生命一样先在保护客户资金安全的情况下再去追求高收益。我们将会持之以恒地保持理性。

  《钱生钱》:2015年,宝银创赢一定会再创辉煌。您有怎样的期待呢?

  崔军:在熊市弥漫的2011到2014年,我们的业绩都能远远跑赢大盘,所有基金全部取得正收益。相信在充满机遇和期待的2015年甚至未来20年到50年,我们会取得190倍到3万倍或者更辉煌的业绩。让我们一起携手,无论未来市场有多么风云变幻,让我们共同支持和勉励,迎接中国资本市场最值得期待的机会!

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