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商业银行经营能力迎降息大考

2015-3-2 10:07:21 来源:经济日报 作者:

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降息增大银行吸储难度的说法并不像很多人想象的那么严重。因为利率下降也对债券、货币市场基金及互联网金融产品的收益率产生影响,同样降低了这些产品对资金的吸引力。

从银行业自身来看,本次降息同时也在推进利率市场化,商业银行应积极拓展投资银行、资产管理、托管等轻资产业务,积极发展中小企业金融业务和消费金融业务等

中国人民银行2月28日傍晚宣布,从3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。就在消息发布当晚,浙商银行、恒丰银行、包商银行等银行业金融机构便宣布存款利率一浮到顶,即将各类存款利率在央行基准利率的基础上均上浮30%。

3个月以来的第二次降息,对商业银行来说,究竟有多大影响?

盈利能力承压

从吸收存款角度看,降息是否会降低商业银行存款的吸引力,带来存款的进一步分流?息差缩窄会否影响银行利润率?

对于前一个问题,中国社会科学院财经战略研究院冯明表示,降息并不一定加剧银行吸储的难度。利率下降的影响也会传导至债券、货币市场基金及互联网金融产品,“该存银行的钱还会存入银行,该买理财产品的钱还会去买理财产品。”

对于后一个问题,据银行业内专家介绍,商业银行静态利润率将受到影响。据国金证券银行业分析师马鲲鹏测算,以A股上市银行为例,按最悲观情况,即各档贷款利率全部下降25个基点,各档存款利率全部上浮30%,本次降息平均降低16家上市银行2015年净息差8个基点,平均拉低上市银行2015年净利润5%,16家上市银行合计净利润增速将从当前预测的6%下降至3%。

“当然,这仅仅是静态测算,用以反映最极端情况下降息的影响,且不考虑各家商业银行将采取的应对措施。”马鲲鹏补充说。

冯明则认为,银行利润率将受冲击并不代表银行盈利总额会下降。“这次降息与上次降准是相互作用的。价格工具与数量工具的配合,对扩大信贷投放量有帮助,如果商业银行用足用好政策,利润总额也有可能上升。”

此外还需注意的是,受利率调整时间差的作用,贷款利率的降低只是对新发生的贷款产生影响。比如,房贷利率一年才调整一次,因此对有房贷的人来说,今年利率调整的好处要在明年才能享受到。换言之,利率的黏性不会对商业银行造成太大资金压力。

倒逼差异化转型

尽管如此,仍有部分研究人员认为,结合当前经济下行的外部形势,降息或在一定程度上对银行利润带来冲击,但应分阶段加以辨别。“对于银行而言,短期来看,经济下行期应是金融反哺实体的时期。”冯明表示,从中长期看,金融部门和实体经济是一个综合体,没有实体部门的恢复,银行的日子会更不好过。

某股份制银行一信贷人员坦言,“息差收窄后,银行会在差异化上做更多创新,比如开发资产证券化产品等。”

近年来,随着利率市场化的逐步推进及互联网金融、股市复苏等因素的影响,银行的负债结构早已发生改变。一个值得注意的现象是,光大银行在羊年春节前一周,将该行存款利率从上浮20%向下调整至基准。“这是一个明显信号,表明银行的负债定价会发生分化。”国务院发展研究中心研究员吴庆在接受《经济日报》记者采访时表示,比如,一些银行还会坚持现有的模式,提高在存贷款领域的市场份额。另一些银行会放弃在存款市场上的份额,转而通过银行间市场等领域获取资金,甚至还可能减少在贷款方面的份额,用其他方式来替代过去的一些贷款模式。

这些情况表明,银行转型的动力正在加强。“从银行业自身来看,本次降息同时也在推进利率市场化,商业银行应该积极应对。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示,一是要大力拓展投资银行、资产管理、托管等轻资产业务,增加中间业务收入;二是要积极发展中小企业金融业务和消费金融业务,拓展利差收入;三是要积极推进多元化经营,通过交叉销售,提高综合性收益。

对贷款质量影响不大

一些专家认为,此次降息不会对提升银行资产质量有太大影响。

“不良贷款上升的最大原因是经济下行,降息对银行资产质量的影响其实比较小。预计今年中国经济增长速度还会放缓,所以,银行不良贷款可能还会上升。”吴庆表示,短期来讲,个别银行发放贷款可能会比较困难,这是由于符合银行要求的贷款客户数量在减少,使得贷款增长难度加大。

与此同时,相关业内人士指出,当下最根本的问题是有效融资需求不足。在总需求疲软、传统行业产能过剩、PPI长期负增长的情况下,银行贷款质量很难有质的提升。治本之策是从总需求入手,降息只是其中一个手段,需要在此基础上继续深化市场化改革,用改革的力量消减宏观经济风险。有了健康的实体经济,才会有优良的银行资产质量。

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