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前7月湖北对外投资达3亿美元 海外并购首选能源

2012-9-21 14:27:10 来源:荆楚网-楚天都市报 作者:

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前7月湖北对外投资达3亿美元 海外并购首选能源

图为:武钢加拿大矿产项目场景 资料图

“湖北企业走出去的步子,不妨迈得更大些”,昨日下午,武汉东湖之滨的“2012中三角中美企业投资并购对接会”上,中国企业家论坛创始人、中美商业领袖圆桌会议创始人田源,以及中国并购公会会长王巍,向40余位参会的湖北企业家,传递海外并购的最新动向。

三一重工收购全球混凝土机械巨头德国普茨迈斯特公司90%股权,大连万达吞并全球第二大院线集团美国AMC……近期,一个个中国企业在海外竞逐收购。

自2008年国际金融危机爆发以来,中国企业的对外投资呈逆势增长,今年1—7月,全省非金融类对外直接投资实际投资额3.02亿美元,同比增长1.2倍,其中湖北地方企业实际投资1.65亿美元,同比增长1.4倍。

进入中国企业跨国并购新阶段,企业面临机遇有哪些?哪些企业能笑傲海外?海外并购如何分清馅饼与陷阱?

海外并购首选能源与资源行业

9月11日,全球律所翰宇国际与并购市场资讯联合出版《中国海外并购趋势2012》。该报告展示两个直观数据:2011年,中国企业海外并购数量是2005年的3倍;海外并购交易总额是2005年的近5倍。

而来自四大国际会计师事务所之一的普华永道统计分析显示:与去年同期相比,今年上半年,中国企业并购交易在数量上减少了33%,交易金额也下降了10%。但预计2012年全年交易金额还是有望超过2011年。

“可以用‘方兴未艾’四个字来形容。”对于中国企业海外并购,中国企业家论坛创始人、中美商业领袖圆桌会议创始人田源说道。前不久,田源参与了湖南三一重工并购海外一家风电企业的筹备、洽谈。

在他看来,三一重工的目标非常明确,即利用全球经济疲软、欧美企业市值大幅缩水的时机,借机扩张为一个大型跨国企业。“中国很快会有很多企业向三一重工这样,这是毫无疑问的。”

中国并购公会会长王巍介绍,根据已完成的并购案分析,中国企业海外并购目标行业,居前两位的分别为能源与资源行业、工业与化学品行业。

从地区交易额看,北美是中国企业海外并购交易额最大的地区。从中国并购方性质看,仍是央企、国企占据绝对多数。不过,近年来民营企业异军突起,其中浙江万向集团收购30余家海外企业,企业员工上万人,是低调的中国企业海外并购第一大户。

我省企业走出去正在提速

尝试走出国门和希望扬帆出海的,还有湘鄂赣等内陆省份的众多企业。昨日的“2012中三角中美企业投资并购对接会”,吸引了三省40余家企业参会

“目前,公司只有一些海外销售业务,未来不排除去海外投资、并购。”湖北随州裕国菇业有限公司副总经理肖波告诉记者。

邻座的黄石东贝机电集团有限责任公司总裁助理廖汉刚也称,企业跨国发展已成趋势,此次前来即希望听取全球并购专家对于企业海外并购的真知灼见,希望能对企业制定今后战略有所帮助。

与裕国菇业、黄石东贝相比,我省已有不少企业投资海外,甚至参与海外并购。2008年12月,武汉人福医药集团与美国ENSPIRE公司合资成立人福普克,分别占股45%、55%。去年7月,人福医药对合资企业增资扩股,完成对美国普克公司的并购。

人福医药介绍,今年公司将增加投资,重点收购美国的优质资产、技术和团队。该公司相关负责人告诉记者,美国企业资产定价加速贬值、人工薪酬也有所降低,以前招美国制药公司的中坚力量想都不敢想;现在开出每年10万美元的年薪,就能招到很好的团队。

省商务厅数据显示,截至去年底,我省地方企业(不含中央在鄂企业)经核准设立过境外投资企业(机构)270余家,遍布全球50多个国家和地区。

不过,省商务厅厅长周先旺认为,与湖南、江西相比,我省企业走出去的步伐还是偏慢。

海外并购机遇在哪里

对于有意海外投资、并购的企业来说,有哪些机遇值得关注?

据相关统计,湖北省对外投资行业多元化,资源开发项目增多。目前,我省企业对外投资涉及贸易、钢铁、农业、通信电子、矿产资源开发、物流等行业领域,呈多样化发展态势。境外设立企业由营销网点式的贸易型公司逐渐向生产、制造业转型,矿产资源开采比重上升。

在汉央企势头强劲,武钢集团从2009年以来通过参股、控股、项目合作等方式,相继投资了加拿大、巴西、澳大利亚、利比里亚、马达加斯加等国铁矿石项目,目前已锁定海外矿石权益资源达数百亿吨,成为全球钢铁制造商中拥有矿石资源量最大的厂家,“走出去”战略获得历史性突破。

记者从参会企业了解到,节能环保、IT产业、航空航天等战略新兴产业也瞄准海外市场,在投资并购中,有两类企业是他们最看重:一类是并购重组拥有“好专利、好技术、好产品、好核心团队、好市场”的海外企业,主要集中在高端制造业和高科技领域;另一类是风险投资、私募股权已投资过,经过市场检验的高质量企业。

“走出去”须防财务风险

中国企业近年对美国资产的并购创下了历史记录,对能源、汽车、化工、娱乐等领域进行强势扩张。尽管受美方对国家安全及技术竞争优势等方面的限制,今年上半年中国企业海外并购再创新高,上半年共完成60起海外并购交易,同比增长22.4%。

有分析统计,民营企业上半年共完成30笔并购交易,虽然单笔并购金额相对微小,但从数量上占据了中国企业海外并购的半壁江山。然而,对于民营企业海外投资并购而言,财务风险则显得尤为突出。

据分析,由于缺乏海外并购经验,民营企业经常对被投资企业财务报表过分倚重从而疏忽事前调查,无法了解被投资方高估资产与盈利预期、刻意隐瞒真实负债与或有负债的状况,从而导致中国企业实际承担的投资成本大大高于协议支付的成本。对财务风险估计不足,也会给收购成功后的融合带来难题。

田源分析,由于一直依赖国际贸易,缺乏海外实际运作企业的经验,中国企业开始在投资并购美国企业时,面临着多重风险和挑战。他建议,企业首先要获得市场知识,驾驭文化鸿沟,遵守复杂的规章标准。在美国,必须学会与劳工团体和相关利益集团谈判。

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